Valuation por fluxo de caixa descontado (DCF)

Valuation por fluxo de caixa descontado (DCF): para que serve

Projete o fluxo de caixa livre da empresa por 5 ou 10 anos, traga cada ano a valor presente pela taxa de desconto (WACC) e some o valor terminal pelo modelo de Gordon. Descontando a dívida líquida e dividindo pelo número de ações, a ferramenta mostra o valor justo por ação, a margem de segurança em relação ao preço atual e quanto do valor depende da perpetuidade. O gráfico compara o fluxo projetado com o seu valor presente ano a ano. Ferramenta educacional: os resultados são estimativas e não são recomendação de investimento.

O cálculo é feito no seu navegador: nenhum dado sai do seu computador.

Como usar

1. Informe o fluxo de caixa livre e o crescimento.
2. Defina a taxa de desconto e o crescimento na perpetuidade.
3. Informe dívida líquida, ações e preço.

Quando usar

• Estimar o preço justo de uma ação.
• Testar cenários otimistas e pessimistas.
• Aprender como funciona o valuation por DCF.

Perguntas frequentes

Como funciona o DCF?

O fluxo de caixa descontado projeta o dinheiro que a empresa vai gerar nos próximos anos (fluxo de caixa livre), traz cada valor para hoje pela taxa de desconto e soma um valor terminal, que representa todos os anos depois da projeção (perpetuidade). O resultado é o valor da firma; subtraindo a dívida líquida, chega-se ao valor do patrimônio e ao valor por ação.

Que taxa de desconto usar?

Normalmente o WACC da empresa (custo médio ponderado de capital), algo entre 10% e 16% ao ano no Brasil, dependendo do risco. Quanto maior a taxa, menor o valor justo.

O que é o valor terminal?

É o valor dos fluxos depois do último ano projetado, calculado pelo modelo de Gordon: FCF × (1 + g) ÷ (taxa − g), em que g é o crescimento na perpetuidade (em geral perto da inflação de longo prazo). O crescimento na perpetuidade precisa ser menor que a taxa de desconto.

O resultado é o preço certo da ação?

Não. O DCF é muito sensível às premissas: pequenas mudanças na taxa ou no crescimento mudam bastante o valor. Use como referência, compare cenários e exija uma margem de segurança. Não é recomendação de investimento.

É grátis mesmo?

Sim, 100% grátis. Sem cadastro, sem assinatura e sem limite de uso. Todas as ferramentas do Ferramentas123 são gratuitas.

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