DCF-Bewertungsrechner
Berechne den fairen Wert eines Unternehmens und jeder Aktie mit dem Discounted-Cashflow-Verfahren: Prognose des freien Cashflows, Endwert, Sicherheitsmarge und Barwertdiagramm.
So geht’sFairer Wert per Discounted Cashflow
Lernwerkzeug, keine Anlageberatung.
Verfügbar auf: 
DCF-Bewertungsrechner: wofür es gut ist
Prognostiziere den freien Cashflow des Unternehmens über 5 oder 10 Jahre, zinse jedes Jahr mit dem Diskontsatz (WACC) ab und addiere den Endwert nach dem Gordon-Modell. Nach Abzug der Nettoverschuldung und Division durch die Aktienzahl zeigt das Tool den fairen Wert je Aktie, die Sicherheitsmarge zum aktuellen Kurs und wie viel des Werts vom Endwert abhängt. Das Diagramm vergleicht prognostizierten Cashflow und Barwert Jahr für Jahr. Lernwerkzeug: Die Ergebnisse sind Schätzungen und keine Anlageberatung.
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So geht’s
- Gib freien Cashflow und Wachstum ein.
- Lege Diskontsatz und ewiges Wachstum fest.
- Gib Nettoverschuldung, Aktienzahl und Kurs ein.
Wann nutzen
- Den fairen Preis einer Aktie schätzen.
- Optimistische und pessimistische Szenarien testen.
- Lernen, wie eine DCF-Bewertung funktioniert.
Häufige Fragen
Wie funktioniert das DCF-Verfahren?
Es prognostiziert das Geld, das das Unternehmen in den nächsten Jahren erwirtschaftet (freier Cashflow), zinst jeden Betrag mit dem Diskontsatz auf heute ab und addiert einen Endwert für alle Jahre danach. Das Ergebnis ist der Unternehmenswert; abzüglich Nettoverschuldung ergibt sich der Eigenkapitalwert und der Wert je Aktie.
Welchen Diskontsatz soll ich verwenden?
Meist den WACC des Unternehmens, bei etablierten Unternehmen oft 8 % bis 12 % pro Jahr, bei riskanteren mehr. Je höher der Satz, desto niedriger der faire Wert.
Was ist der Endwert?
Der Wert der Cashflows nach dem letzten Prognosejahr, berechnet mit dem Gordon-Modell: FCF × (1 + g) ÷ (Satz − g), wobei g das ewige Wachstum ist (meist nahe der langfristigen Inflation). Es muss kleiner als der Diskontsatz sein.
Ist das Ergebnis der richtige Aktienkurs?
Nein. Das DCF reagiert stark auf Annahmen: kleine Änderungen bei Satz oder Wachstum verschieben den Wert deutlich. Nutze es als Orientierung, vergleiche Szenarien und verlange eine Sicherheitsmarge. Keine Anlageberatung.
Ist das wirklich kostenlos?
Ja, 100% kostenlos. Ohne Anmeldung, ohne Abo und ohne Nutzungslimit. Alle Tools von Tools123 sind kostenlos.