Valutazione con flussi di cassa scontati (DCF)
Calcola il valore equo di un’azienda e di ogni azione con il metodo dei flussi di cassa scontati: proiezione del free cash flow, valore terminale, margine di sicurezza e grafico del valore attuale.
Come si usaValore equo con i flussi di cassa scontati
Strumento didattico, non è una consulenza sugli investimenti.
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Valutazione con flussi di cassa scontati (DCF): a cosa serve
Proietta il free cash flow dell’azienda per 5 o 10 anni, sconta ogni anno al valore attuale con il tasso di sconto (WACC) e aggiungi il valore terminale con il modello di Gordon. Togliendo il debito netto e dividendo per il numero di azioni, lo strumento mostra il valore equo per azione, il margine di sicurezza rispetto al prezzo attuale e quanta parte del valore dipende dal valore terminale. Il grafico confronta il flusso proiettato con il suo valore attuale anno per anno. Strumento didattico: i risultati sono stime e non costituiscono una consulenza sugli investimenti.
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Come si usa
- Inserisci il free cash flow e la crescita.
- Imposta il tasso di sconto e la crescita perpetua.
- Inserisci debito netto, azioni e prezzo.
Quando usarlo
- Stimare il prezzo equo di un’azione.
- Provare scenari ottimistici e pessimistici.
- Imparare come funziona la valutazione DCF.
Domande frequenti
Come funziona il DCF?
Il metodo dei flussi di cassa scontati proietta il denaro che l’azienda genererà nei prossimi anni (free cash flow), riporta ogni importo al valore di oggi con il tasso di sconto e aggiunge un valore terminale per tutti gli anni successivi. Il risultato è il valore dell’impresa; togliendo il debito netto si ottiene il valore del patrimonio e il valore per azione.
Che tasso di sconto usare?
Di solito il WACC dell’azienda, spesso tra l’8% e il 12% annuo per le società consolidate e di più per quelle rischiose. Più alto il tasso, più basso il valore equo.
Che cos’è il valore terminale?
È il valore dei flussi dopo l’ultimo anno proiettato, calcolato con il modello di Gordon: FCF × (1 + g) ÷ (tasso − g), dove g è la crescita perpetua (di solito vicina all’inflazione di lungo periodo). Deve essere inferiore al tasso di sconto.
Il risultato è il prezzo giusto dell’azione?
No. Il DCF è molto sensibile alle ipotesi: piccole variazioni del tasso o della crescita cambiano molto il valore. Usalo come riferimento, confronta scenari e pretendi un margine di sicurezza. Non è una consulenza sugli investimenti.
È davvero gratis?
Sì, 100% gratis. Senza registrazione, senza abbonamento e senza limiti d’uso. Tutti gli strumenti di Tools123 sono gratuiti.